Citi tăng dự báo giá bộ nhớ mạnh khi nhu cầu cơ sở hạ tầng AI tăng tốc

Thị trường bộ nhớ toàn cầu có thể đang bước vào một chu kỳ tăng mạnh hơn nhiều so với dự kiến trước đây.

Theo các dự báo gần đây từCitigroup, giá trung bình của DRAM có thể tăng tới 200% vào năm 2026, trong khi giá flash NAND có thể tăng khoảng 186% so với cùng kỳ năm trước.Tương lai được sửa đổi phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng rằng việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu chưa từng có trên toàn bộ chuỗi cung ứng bộ nhớ và lưu trữ.

Trong số những người hưởng lợi lớn nhất làSK hynix, mà Citi coi là một trong những công ty có vị trí mạnh nhất trong chu kỳ hiện tại do vị trí lãnh đạo trong bộ nhớ băng thông cao (HBM).

HBM trở thành động lực tăng trưởng chính

HBM vẫn là biến số quan trọng nhất trên thị trường máy chủ AI.

Citi dự kiến giá HBM sẽ tăng đáng kể trong nửa cuối năm 2026, đặc biệt là trong quý 4, khi giá bán trung bình có thể tăng khoảng 30% so với quý.Nhu cầu lớn cho HBM3e, kết hợp với quá trình chuyển đổi sắp tới sang HBM4, dự kiến sẽ cải thiện thêm sản phẩm và lợi nhuận cho các nhà cung cấp hàng đầu.

Việc tiếp tục mở rộng các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng AI của các công ty như:Động vật nhân tạođang củng cố kỳ vọng rằng nhu cầu về bộ nhớ hiệu suất cao sẽ vẫn cao trong tương lai gần.

Kết quả là, Citi được cho là đã tăng giá mục tiêu cho SK hynix từ 1,7 triệu KRW lên 3,1 triệu KRW, đại diện cho sự gia tăng khoảng 82%.

Giá máy chủ DDR5 dự kiến tăng vọt

Ngoài HBM, Citi cũng tăng đáng kể kỳ vọng của mình đối với giá bộ nhớ DDR5 máy chủ.

Công ty hiện dự đoán giá bán trung bình của máy chủ DDR5 DRAM sẽ tăng khoảng 329% so với năm trước vào năm 2026,chủ yếu do tăng tốc độ triển khai suy luận AI và tăng yêu cầu mật độ bộ nhớ trong các cụm AI hiện đại.

Một trong những dự báo đáng chú ý nhất liên quan đến các mô-đun RDIMM DDR5 64GB.

Báo cáo cho thấy rằng bộ nhớ không còn đơn giản là một thành phần hỗ trợ bên trong máy chủ AI, nó đang trở thành một tài nguyên cơ sở hạ tầng chiến lược.

Giá SSD cũng bước vào chu kỳ tăng mạnh

Giá SSD doanh nghiệp cũng dự kiến sẽ tăng mạnh.

khối lượng công việc AI như KV Cache, cơ sở dữ liệu vector, phát triển tăng cường truy xuất (RAG) và hệ thống suy luận quy mô lớn đang làm tăng đáng kể nhu cầu về công suất cao,các giải pháp lưu trữ hiệu suất cao.

Citi dự báo giá SSD trung bình có thể tăng khoảng 267% so với cùng kỳ năm 2026 khi các trung tâm dữ liệu tập trung vào siêu quy mô và AI tiếp tục mở rộng kiến trúc lưu trữ chuyên sâu.

Chi phí cơ sở hạ tầng AI mở rộng vượt ra ngoài GPU

Ý nghĩa rộng hơn là lạm phát cơ sở hạ tầng AI không còn giới hạn ở GPU.

HBM, DDR5 RDIMM, SoCAMM2, SSD doanh nghiệp và flash NAND đang ngày càng di chuyển cùng nhau trong cùng một chu kỳ định giá.chiến lược mua sắm cho bộ nhớ và lưu trữ có thể sớm trở nên quan trọng như việc phân bổ GPU.

Thị trường đang bắt đầu chuyển hướng sang một giai đoạn đầu tư cơ sở hạ tầng AI mới, ngày càng được thúc đẩy bởi băng thông bộ nhớ, dung lượng lưu trữ và kiểm soát chuỗi cung ứng.

Khảo sát ngành công nghiệp

Nếu các dự báo hiện tại được chứng minh chính xác, 2026 có thể trở thành một trong những chu kỳ định giá quan trọng nhất trong lịch sử thị trường bộ nhớ.

Đối với các nhà mua cơ sở hạ tầng doanh nghiệp, điều này có thể tăng tốc:

• Thỏa thuận cung cấp dài hạn
• Kế hoạch kiểm kê trước
• Các cuộc đàm phán khóa giá hàng quý
• Việc mua sắm chiến lược cho các thành phần máy chủ AI

Khi việc triển khai AI tiếp tục mở rộng quy mô trên toàn cầu, cuộc cạnh tranh về bộ nhớ và tài nguyên lưu trữ thế hệ tiếp theo dự kiến sẽ tăng cường trên toàn hệ sinh thái trung tâm dữ liệu.