Citi znacznie podnosi prognozy cen pamięci, ponieważ popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji przyspiesza

Globalny rynek pamięci może wchodzić w o wiele bardziej agresywny cykl wzrostu niż wcześniej oczekiwano.

Według najnowszych prognoz zCitigroup, średnie ceny pamięci DRAM mogą wzrosnąć nawet o 200% w 2026 r., podczas gdy ceny pamięci flash NAND mogą wzrosnąć o około 186% rok do roku.Zmienione prognozy odzwierciedlają rosnące oczekiwania, że rozwój infrastruktury sztucznej inteligencji będzie nadal napędzać bezprecedensowy popyt w całym łańcuchu dostaw pamięci i pamięci masowej.

Wśród największych beneficjentówSK hynix, która według Citi jest jedną z firm o najsilniejszej pozycji w bieżącym cyklu ze względu na pozycję lidera w dziedzinie pamięci o dużej przepustowości (HBM).

HBM staje się głównym motorem wzrostu

HBM pozostaje najważniejszą zmienną na rynku serwerów sztucznej inteligencji.

Citi spodziewa się, że ceny HBM znacznie wzrosną w drugiej połowie 2026 r., zwłaszcza w IV kwartale, kiedy średnie ceny sprzedaży mogą wzrosnąć o około 30% w porównaniu z poprzednim kwartałem.Duże zapotrzebowanie na HBM3e, w połączeniu z zbliżającym się przejściem na HBM4, ma jeszcze bardziej poprawić asortyment produktów i rentowność wiodących dostawców.

Kontynuacja rozbudowy inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji przez firmy takie jak:Wpływ antropicznyW związku z powyższym, oczekiwania, że zapotrzebowanie na pamięć o wysokiej wydajności pozostanie wysokie w przewidywalnej przyszłości, wzrastają.

W rezultacie Citi podobno podniosło cenę docelową SK hynix z 1,7 mln KRW do 3,1 mln KRW, co stanowi wzrost o około 82%.

Oczekuje się, że ceny serwerów DDR5 wzrosną

Oprócz HBM, Citi znacząco zwiększyło również swoje oczekiwania dotyczące cen pamięci DDR5 dla serwerów.

Firma przewiduje obecnie, że średnie ceny sprzedaży serwerów DDR5 DRAM wzrosną o około 329% w roku 2026,w dużej mierze napędzane przez przyspieszenie wdrażania wniosków AI i rosnące wymagania dotyczące gęstości pamięci wewnątrz nowoczesnych klastrów AI.

Jedną z najważniejszych prognoz są moduły DDR5 RDIMM o pojemności 64 GB.

Raport sugeruje, że pamięć nie jest już po prostu elementem wspierającym wewnątrz serwerów AI – staje się strategicznym zasobem infrastrukturalnym.

Ceny SSD również wchodzą w silny cykl wzrostu

Oczekuje się również, że ceny SSD dla przedsiębiorstw znacznie wzrosną.

Obciążenia sztucznej inteligencji, takie jak KV Cache, bazy danych wektorowe, generowanie wzmocnione odzyskiwaniem (RAG) i systemy wnioskowania na dużą skalę znacznie zwiększają zapotrzebowanie na wysoką pojemność,rozwiązania magazynowe o wysokiej wydajności.

Citi przewiduje, że średnie ceny dysków SSD mogą wzrosnąć o około 267% rok do roku w 2026 r., ponieważ hiperskale i centra danych skoncentrowane na sztucznej inteligencji nadal rozwijają architekturę o dużym zapisie pamięci masowej.

Koszty infrastruktury sztucznej inteligencji wykraczają poza procesory graficzne

Szerszym konsekwencją jest to, że inflacja infrastruktury sztucznej inteligencji nie ogranicza się już tylko do procesorów graficznych.

HBM, DDR5 RDIMM, SoCAMM2, enterprise SSD i NAND flash są coraz częściej włączane do tego samego cyklu cenowego.Strategie zakupu pamięci i pamięci masowej mogą wkrótce stać się równie ważne jak sama alokacja GPU.

Rynek zaczyna przechodzić w kierunku nowej fazy inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji, która jest coraz bardziej napędzana przepustowością pamięci, pojemnością pamięci masowej i kontrolą łańcucha dostaw.

Perspektywy przemysłu

Jeśli obecne prognozy okażą się dokładne, 2026 może stać się jednym z najważniejszych cykli cenowych w historii rynku pamięci.

W przypadku nabywców infrastruktury przedsiębiorstw może to przyspieszyć:

• Długoterminowe umowy dostaw
• Wstępne planowanie zapasów
• Kwartalne negocjacje dotyczące ceny
• Strategiczne pozyskiwanie komponentów serwerów sztucznej inteligencji

W miarę jak wdrażanie sztucznej inteligencji będzie się zwiększać na całym świecie, oczekuje się, że konkurencja o pamięć i zasoby pamięci magazynowej nowej generacji nasili się w całym ekosystemie centrów danych.