Citi aumenta drasticamente le previsioni sui prezzi delle memorie mentre la domanda di infrastrutture AI accelera

Il mercato globale della memoria potrebbe entrare in un ciclo di crescita molto più aggressivo di quanto precedentemente previsto.

Secondo le recenti proiezioniCitigroup, i prezzi medi della DRAM potrebbero aumentare fino al 200% nel 2026, mentre i prezzi della NAND flash potrebbero aumentare di circa il 186% su base annua.Le prospettive rivedute riflettono le crescenti aspettative che l'espansione dell'infrastruttura dell'IA continuerà a guidare una domanda senza precedenti in tutta la catena di approvvigionamento di memoria e storage.

Tra i maggiori beneficiariSK hynix, che Citi considera una delle società con una posizione più forte nell'attuale ciclo a causa della sua leadership nel settore della memoria ad alta larghezza di banda (HBM).

HBM diventa il principale motore di crescita

HBM rimane la variabile più importante nel mercato dei server AI.

Citi prevede che i prezzi di HBM si rafforzeranno significativamente durante la seconda metà del 2026, in particolare nel quarto trimestre, quando i prezzi medi di vendita potrebbero aumentare di circa il 30% su base trimestrale.Forte domanda di HBM3e, combinato con la prossima transizione verso HBM4, dovrebbe migliorare ulteriormente il mix di prodotti e la redditività dei principali fornitori.

La continua espansione degli investimenti in infrastrutture di IA da parte di società qualiAntropicoL'aumento della domanda di memoria ad alte prestazioni rafforza le aspettative che la domanda di memoria ad alte prestazioni rimarrà elevata nel prossimo futuro.

Di conseguenza, secondo quanto riferito, Citi ha aumentato il prezzo di riferimento per SK hynix da 1,7 milioni di KRW a 3,1 milioni di KRW, con un aumento di circa l'82%.

I prezzi dei server DDR5 dovrebbero aumentare

Oltre a HBM, Citi ha anche aumentato significativamente le sue aspettative per il prezzo della memoria DDR5 dei server.

L'azienda prevede ora che i prezzi medi di vendita dei server DDR5 DRAM aumenteranno di circa il 329% su base annua nel 2026,guidato in gran parte dall'accelerazione delle implementazioni di inferenza dell'IA e dall'aumento dei requisiti di densità di memoria all'interno dei moderni cluster di IA.

Una delle proiezioni più notevoli riguarda i moduli RDIMM DDR5 da 64 GB. Citi stima che i prezzi potrebbero aumentare da circa $ 873 nel primo trimestre del 2026 a quasi $ 1.586 entro il quarto trimestre del 2026.

Il rapporto suggerisce che la memoria non è più semplicemente un componente di supporto all'interno dei server AI – sta diventando una risorsa infrastrutturale strategica.

Anche i prezzi degli SSD entrano in un forte ciclo ascendente

Si prevede inoltre che i prezzi degli SSD enterprise aumenteranno notevolmente.

I carichi di lavoro di IA come KV Cache, database vettoriali, generazione aumentata da recupero (RAG) e sistemi di inferenza su larga scala stanno aumentando drasticamente la domanda di alta capacità,soluzioni di stoccaggio ad alte prestazioni.

Citi prevede che i prezzi medi degli SSD potrebbero aumentare di circa il 267% su base annua nel 2026, in quanto i data center iper-scale e incentrati sull'IA continuano ad espandere le architetture ad alta intensità di archiviazione.

I costi dell'infrastruttura dell'IA si espandono oltre le GPU

L'implicazione più ampia è che l'inflazione dell'infrastruttura dell'IA non è più limitata alle GPU.

HBM, DDR5 RDIMM, SoCAMM2, SSD aziendali e flash NAND si stanno spostando sempre più insieme nello stesso ciclo di tariffazione.Le strategie di approvvigionamento per la memoria e lo storage potrebbero presto diventare altrettanto critiche come l'assegnazione della GPU stessa.

Il mercato sta iniziando a spostarsi verso una nuova fase di investimenti nell'infrastruttura dell'IA uno sempre più guidato dalla larghezza di banda della memoria, dalla capacità di archiviazione e dal controllo della catena di approvvigionamento.

Prospettive del settore

Se le previsioni attuali si rivelano accurate, il 2026 potrebbe diventare uno dei cicli di prezzo più significativi nella storia del mercato della memoria.

Per gli acquirenti di infrastrutture aziendali, ciò può accelerare:

• Accordi di fornitura a lungo termine
• Pianificazione preventiva dell'inventario
• Negoziazioni trimestrali di blocco dei prezzi
• Acquisto strategico di componenti per server IA

Man mano che le implementazioni di IA continuano a crescere a livello globale, si prevede che la concorrenza per le risorse di memoria e di archiviazione di prossima generazione si intensificherà nell'ecosistema dei data center.