Citi ترفع توقعات أسعار الذاكرة بشكل حاد مع تسارع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

سوق الذاكرة العالمي قد يدخل دورة صعودية أكثر عدوانية مما كان متوقعا سابقاً.

وفقاً للتوقعات الأخيرة منسيتي جروب، قد ترتفع متوسط أسعار DRAM بنسبة تصل إلى 200٪ في عام 2026 ، في حين أن أسعار NAND الفلاش قد ترتفع بنحو 186٪ على أساس سنوي.تعكس التوقعات المنقحة توقعات متزايدة بأن توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيواصل دفع الطلب غير المسبوق عبر سلسلة التوريد الكاملة للذاكرة والتخزين.

من بين أكبر المستفيدينSK hynix، والتي تعتبرها سيتي واحدة من أقوى الشركات في الدورة الحالية بسبب قيادتها في ذاكرة عرض النطاق الترددي العالي (HBM).

أصبحت شركة "إتش بي إم" المحرك الرئيسي للنمو

لا تزال HBM هي المتحول الأكثر أهمية في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي.

تتوقع سيتي أن تتعزز أسعار HBM بشكل ملحوظ خلال النصف الثاني من عام 2026 ، وخاصة في الربع الرابع ، عندما يمكن أن ترتفع متوسط أسعار البيع بنحو 30٪ على أساس ربع سنوي.الطلب القوي على HBM3e، جنبا إلى جنب مع الانتقال القادم إلى HBM4 ، من المتوقع أن يزيد من تحسين مجموعة المنتجات والربحية للموردين الرئيسيين.

استمرار توسيع استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من قبل شركات مثلمنشطيعزز توقعات بأن الطلب على ذاكرة عالية الأداء سيبقى مرتفعا في المستقبل المنظور.

ونتيجة لذلك، قيل أن سيتي رفعت سعرها المستهدف لـ SK hynix من 1.7 مليون KRW إلى 3.1 مليون KRW، مما يمثل زيادة بنحو 82٪.

من المتوقع أن ترتفع أسعار خادم DDR5

بالإضافة إلى HBM ، زادت سيتي أيضًا توقعاتها بشكل كبير عن أسعار ذاكرة DDR5 للخادم.

تتوقع الشركة الآن أن يرتفع متوسط أسعار بيع DDR5 DRAM للخادم بنسبة 329٪ على أساس سنوي في عام 2026.مدفوعة إلى حد كبير بتسريع عمليات نشر استنتاج الذكاء الاصطناعي وزيادة متطلبات كثافة الذاكرة داخل مجموعات الذكاء الاصطناعي الحديثة.

تتضمن إحدى أكثر التوقعات شهرة وحدات DDR5 RDIMM بقدرة 64 جيجابايت. وتقدر سيتي أن الأسعار قد ترتفع من حوالي 873 دولارًا في الربع الأول من عام 2026 إلى ما يقرب من 1586 دولارًا بحلول الربع الرابع من عام 2026.

يشير التقرير إلى أن الذاكرة لم تعد مجرد مكون داعم داخل خوادم الذكاء الاصطناعي، بل أصبحت موردًا استراتيجيًا للبنية التحتية.

أسعار أسطوانات SSD تدخل أيضًا دورة صعودية قوية

ومن المتوقع أيضا أن تتحرك أسعار SSD المؤسسات أعلى بشكل حاد.

أحمال عمل الذكاء الاصطناعي مثل KV Cache وقواعد البيانات المتجهة وتوليد الاسترداد المعزز (RAG) وأنظمة الاستدلال واسعة النطاق تزيد بشكل كبير من الطلب على القدرة العالية ،حلول تخزين عالية الأداء.

وتتوقع سيتي أن ترتفع متوسط أسعار أقراص SSD بنحو 267٪ على أساس سنوي في عام 2026 مع استمرار مراكز البيانات التي تركز على النطاق الفائق والذكاء الاصطناعي في توسيع بنيات التخزين المكثفة.

تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتوسع إلى ما وراء وحدات الرسوم البيانية

التأثير الأوسع هو أن تضخم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لم يعد يقتصر على وحدات الرسومات المركزية.

تتحرك HBM و DDR5 RDIMM و SoCAMM2 و SSD المؤسسات و NAND flash بشكل متزايد معًا في نفس دورة التسعير.استراتيجيات الشراء للذاكرة والتخزين قد تصبح قريبًا حاسمة مثل تخصيص GPU نفسه.

يبدأ السوق في التحول نحو مرحلة جديدة من استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وهي مرحلة مدفوعة بشكل متزايد بعرض النطاق الترددي للذاكرة، وقدرة التخزين، والتحكم في سلسلة التوريد.

توقعات الصناعة

إذا أثبتت التوقعات الحالية أنها دقيقة، 2026 يمكن أن تصبح واحدة من أهم دورات التسعير في تاريخ سوق الذاكرة.

بالنسبة لمشتري البنية التحتية للمؤسسات، قد يتسارع ذلك:

• اتفاقيات التوريد طويلة الأجل
• تخطيط المخزون المسبق
• المفاوضات الفصلية عن سعر القفل
• التوريد الاستراتيجي لمكونات خادم الذكاء الاصطناعي

مع استمرار عمليات نشر الذكاء الاصطناعي في التوسع على الصعيد العالمي، من المتوقع أن تتزايد المنافسة على الذاكرة والموارد التخزينية من الجيل التالي في جميع أنحاء نظام مركز البيانات.