ซิตี้ เพิ่มการคาดการณ์ราคาความจําอย่างมาก ขณะที่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI เร่งขึ้น

ตลาดหน่วยความจำทั่วโลกอาจเข้าสู่วงจรขาขึ้นเชิงรุกมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

ตามการคาดการณ์ล่าสุดจากซิตี้กรุ๊ปราคา DRAM โดยเฉลี่ยอาจเพิ่มขึ้นได้มากถึง 200% ในปี 2569 ในขณะที่ราคาแฟลช NAND อาจเพิ่มขึ้นประมาณ 186% เมื่อเทียบเป็นรายปี แนวโน้มที่ได้รับการแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังคงผลักดันความต้องการที่ไม่เคยมีมาก่อนในห่วงโซ่อุปทานหน่วยความจำและการจัดเก็บข้อมูลทั้งหมด

ในบรรดาผู้รับผลประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดคือเอสเค ไฮนิกซ์ซึ่ง Citi มองว่าเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีสถานะแข็งแกร่งที่สุดในวงจรปัจจุบัน เนื่องมาจากความเป็นผู้นำในด้าน High Bandwidth Memory (HBM)

HBM กลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

HBM ยังคงเป็นตัวแปรที่สำคัญที่สุดในตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI

Citi คาดว่าราคา HBM จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาสที่ 4 ซึ่งราคาขายเฉลี่ยอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 30% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ความต้องการ HBM3e ที่แข็งแกร่ง บวกกับการเปลี่ยนไปใช้ HBM4 ที่กำลังจะเกิดขึ้น คาดว่าจะช่วยปรับปรุงการผสมผสานผลิตภัณฑ์และความสามารถในการทำกำไรสำหรับซัพพลายเออร์ชั้นนำต่อไป

การขยายการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่องโดยบริษัทต่างๆ เช่นมานุษยวิทยากำลังตอกย้ำความคาดหวังว่าความต้องการหน่วยความจำประสิทธิภาพสูงจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในอนาคตอันใกล้

ด้วยเหตุนี้ Citi จึงรายงานว่าเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับ SK hynix จาก 1.7 ล้านวอนเป็น 3.1 ล้านวอน ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 82%

ราคาเซิร์ฟเวอร์ DDR5 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

นอกเหนือจาก HBM แล้ว Citi ยังเพิ่มความคาดหวังด้านราคาหน่วยความจำ DDR5 สำหรับเซิร์ฟเวอร์อีกด้วย

ขณะนี้บริษัทคาดการณ์ราคาขายเฉลี่ยของเซิร์ฟเวอร์ DDR5 DRAM จะเพิ่มขึ้นประมาณ 329% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2569 โดยได้แรงหนุนส่วนใหญ่จากการเร่งการใช้งานการอนุมาน AI และความต้องการความหนาแน่นของหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นภายในคลัสเตอร์ AI สมัยใหม่

หนึ่งในการคาดการณ์ที่โดดเด่นที่สุดเกี่ยวข้องกับโมดูล DDR5 RDIMM ขนาด 64GB Citi ประมาณการว่าการกำหนดราคาอาจเพิ่มขึ้นจากประมาณ 873 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2569 เป็นเกือบ 1,586 ดอลลาร์ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2569

รายงานระบุว่าหน่วยความจำไม่ได้เป็นเพียงองค์ประกอบสนับสนุนภายในเซิร์ฟเวอร์ AI อีกต่อไป แต่ยังกลายเป็นทรัพยากรโครงสร้างพื้นฐานเชิงกลยุทธ์อีกด้วย

ราคา SSD ยังเข้าสู่วัฏจักรที่แข็งแกร่งอีกด้วย

คาดว่าราคา SSD ระดับองค์กรจะสูงขึ้นอย่างมากเช่นกัน

ปริมาณงาน AI เช่น KV Cache, ฐานข้อมูลเวกเตอร์, การเรียกข้อมูลเสริม (RAG) และระบบการอนุมานขนาดใหญ่กำลังมีความต้องการโซลูชันการจัดเก็บข้อมูลประสิทธิภาพสูงและความจุสูงเพิ่มขึ้นอย่างมาก

Citi คาดการณ์ว่าราคา SSD โดยเฉลี่ยอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 267% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2569 เนื่องจากศูนย์ข้อมูลระดับไฮเปอร์สเกลและเน้น AI ยังคงขยายสถาปัตยกรรมที่ใช้พื้นที่จัดเก็บข้อมูลมาก

ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ขยายตัวเกินกว่า GPU

ความหมายที่กว้างขึ้นคืออัตราเงินเฟ้อของโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้จำกัดอยู่เพียง GPU อีกต่อไป

HBM, DDR5 RDIMM, SoCAMM2, SSD ระดับองค์กร และแฟลช NAND กำลังเคลื่อนไหวร่วมกันมากขึ้นภายในวงจรราคาเดียวกัน สำหรับผู้ให้บริการคลาวด์ OEM เซิร์ฟเวอร์ AI และผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล กลยุทธ์การจัดซื้อหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลอาจมีความสำคัญพอๆ กับการจัดสรร GPU ในไม่ช้า

ตลาดกำลังเริ่มเปลี่ยนไปสู่ระยะใหม่ของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งขับเคลื่อนโดยแบนด์วิธหน่วยความจำ ความจุในการจัดเก็บข้อมูล และการควบคุมห่วงโซ่อุปทานเพิ่มมากขึ้น

แนวโน้มอุตสาหกรรม

หากการคาดการณ์ในปัจจุบันพิสูจน์แล้วว่าแม่นยำ ปี 2026 อาจกลายเป็นหนึ่งในวงจรราคาที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดหน่วยความจำ

สำหรับผู้ซื้อโครงสร้างพื้นฐานระดับองค์กร สิ่งนี้อาจเร่งให้:

• ข้อตกลงการจัดหาระยะยาว
• การวางแผนสินค้าคงคลังล่วงหน้า
• การเจรจาล็อคราคารายไตรมาส
• การจัดหาเชิงกลยุทธ์สำหรับส่วนประกอบเซิร์ฟเวอร์ AI

เนื่องจากการปรับใช้ AI ยังคงขยายตัวไปทั่วโลก การแข่งขันสำหรับหน่วยความจำและทรัพยากรการจัดเก็บข้อมูลรุ่นต่อไปจึงคาดว่าจะรุนแรงขึ้นทั่วทั้งระบบนิเวศของศูนย์ข้อมูล