Citi, Yapay Zeka Altyapı Talebi Hızlanırken Bellek Fiyat Tahminlerini Keskin Bir Şekilde Artırdı

Küresel bellek pazarı önceden beklenenden çok daha agresif bir ilerleme sürecine giriyor olabilir.

Son tahminlere göreCitigroupOrtalama DRAM fiyatları 2026'da %200'e kadar artabilirken, NAND flash fiyatları yıllık bazda yaklaşık %186 artabilir. Gözden geçirilen görünüm, yapay zeka altyapısının genişletilmesinin tüm bellek ve depolama tedarik zincirinde benzeri görülmemiş bir talep yaratmaya devam edeceğine dair artan beklentileri yansıtıyor.

En büyük faydalanıcılar arasındaSK hynixCiti'nin Yüksek Bant Genişlikli Bellek (HBM) alanındaki liderliği nedeniyle mevcut döngünün en güçlü konumdaki şirketlerinden biri olarak gördüğü.

HBM Büyümenin Temel Faktörü Haline Geliyor

HBM, AI sunucu pazarındaki en önemli değişken olmaya devam ediyor.

Citi, HBM fiyatlandırmasının 2026'nın ikinci yarısında, özellikle de ortalama satış fiyatlarının önceki çeyreğe göre yaklaşık %30 artabileceği 4. çeyrekte önemli ölçüde güçlenmesini bekliyor. HBM3e'ye yönelik güçlü talebin, yaklaşan HBM4'e geçişle birlikte, önde gelen tedarikçilerin ürün çeşitliliğini ve kârlılığını daha da artırması bekleniyor.

Yapay zeka altyapı yatırımlarının aşağıdaki gibi şirketler tarafından sürekli genişletilmesiAntropikbu durum, yüksek performanslı belleğe olan talebin öngörülebilir gelecekte de yüksek kalacağı yönündeki beklentileri güçlendiriyor.

Sonuç olarak Citi'nin SK hynix için hedef fiyatını 1,7 milyon KRW'den 3,1 milyon KRW'ye yükselttiği bildirildi; bu da yaklaşık %82'lik bir artışı temsil ediyor.

Sunucu DDR5 Fiyatlarının Artması Bekleniyor

HBM'nin ötesinde Citi, sunucu DDR5 bellek fiyatlandırmasına ilişkin beklentilerini de önemli ölçüde artırdı.

Firma, sunucu DDR5 DRAM ortalama satış fiyatlarının 2026'da bir önceki yıla göre yaklaşık %329 artacağını tahmin ediyor; bu artış, büyük ölçüde yapay zeka çıkarım dağıtımlarının hızlandırılması ve modern yapay zeka kümelerindeki artan bellek yoğunluğu gereksinimlerinin etkisiyle gerçekleşiyor.

En dikkate değer projeksiyonlardan biri 64 GB DDR5 RDIMM modüllerini içeriyor. Citi, fiyatlandırmanın 2026'nın ilk çeyreğindeki yaklaşık 873 $'dan 2026'nın 4. çeyreğine kadar yaklaşık 1.586 $'a çıkabileceğini tahmin ediyor.

Rapor, belleğin artık yalnızca yapay zeka sunucularındaki destekleyici bir bileşen olmadığını, stratejik bir altyapı kaynağı haline geldiğini öne sürüyor.

SSD Fiyatlandırması da Güçlü Bir Yükselişe Giriyor

Kurumsal SSD fiyatlandırmasının da keskin bir şekilde yükselmesi bekleniyor.

KV Cache, vektör veritabanları, almayla artırılmış nesil (RAG) ve büyük ölçekli çıkarım sistemleri gibi yapay zeka iş yükleri, yüksek kapasiteli, yüksek performanslı depolama çözümlerine olan talebi önemli ölçüde artırıyor.

Citi, hiper ölçekli ve yapay zeka odaklı veri merkezlerinin depolama yoğun mimarileri genişletmeye devam etmesi nedeniyle ortalama SSD fiyatlarının 2026 yılında bir önceki yıla göre yaklaşık %267 artabileceğini tahmin ediyor.

Yapay Zeka Altyapısı Maliyetleri GPU'ların Ötesine Geçiyor

Daha geniş anlam, yapay zeka altyapısı enflasyonunun artık GPU'larla sınırlı olmadığıdır.

HBM, DDR5 RDIMM, SoCAMM2, kurumsal SSD'ler ve NAND flash, aynı fiyatlandırma döngüsü içinde giderek daha fazla birlikte hareket ediyor. Bulut sağlayıcıları, AI sunucu OEM'leri ve veri merkezi operatörleri için bellek ve depolamaya yönelik satın alma stratejileri yakında GPU tahsisi kadar kritik hale gelebilir.

Pazar, giderek bellek bant genişliği, depolama kapasitesi ve tedarik zinciri kontrolünün yönlendirdiği yeni bir yapay zeka altyapı yatırımı aşamasına doğru kaymaya başlıyor.

Sektör Görünümü

Mevcut tahminler doğru çıkarsa 2026, hafıza piyasası tarihindeki en önemli fiyatlandırma döngülerinden biri olabilir.

Kurumsal altyapı alıcıları için bu, aşağıdakileri hızlandırabilir:

• Uzun vadeli tedarik anlaşmaları
• İleri envanter planlaması
• Üç ayda bir fiyat kilitleme müzakereleri
• Yapay zeka sunucu bileşenleri için stratejik kaynak bulma

Yapay zeka dağıtımları küresel olarak ölçeklenmeye devam ederken, yeni nesil bellek ve depolama kaynaklarına yönelik rekabetin veri merkezi ekosisteminde yoğunlaşması bekleniyor.